“存款利率3%的时候最大的证券公司，只肯存3年，锁定5年都嫌长。今年到期后，哪家银行要有2%的利率我都得去抢一抢了。”谈及不久前到期的一笔定期存款，长沙市民徐女士十分感慨。
现实比她想的更“骨感”：不仅大行们集体告别2时代，中小银行也难觅“2字头”。
近日，吉林银行、厦门银行、新疆银行、锡商银行等数十家中小银行密集下调存款挂牌利率，其中2年期、3年期、5年期定期存款产品利率普遍降至2%以下，银行定存全面迈入“1时代”。
市场预计2026年将有“天量”定期存款到期。根据华泰证券、国信证券、中金公司等机构预计，按照上市银行财报中的存款规模和重定价期限结构推算，今年到期规模大体在30万亿元至70多万亿元之间。
到期的存款，该往哪儿去？和两三年前“存款特种兵”们跨城追息不同的是，更多的储户不再执着于那零点几的利率差，而是开始重新配置自己的钱袋子。“低利率时代，不只有存款和风险资产两条路，真正稳得住的家庭，都是以流动性资产为安全垫，以稳健作为配置底仓，拿出小比例资金投入风险资产，方能稳稳穿越经济周期。”中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉教授表示，收益可以慢，但现金流不能断、心态不能崩、配置不能极端。
中小银行定存全面进入“1字头”
，存款特种兵也跑不动了
长沙市民李先生的20万元定期存款，刚好在2026年春节前到期。三年前，他在一家国有大行存了这笔钱：“那时候觉得3%也不算高，没想到成了再也回不去的巅峰。”
到期前，银行就打了几次电话，第一次是提醒，第二次是推荐理财产品。李先生挂了电话，在几个手机银行上翻了半天，三年期定存利率清一色的1.55%，比三年前少了近一半，20万元的三年定期利息总额从1.8万元降至9300元。
他开始把目光转向中小银行。本地有一家农商行，三年期给到1.75%。是存款不是理财，有存款保险，50万以内保本。可他还是犹豫——万一呢？纠结了一整个春节，他做出了决定：“1.75%就1.75%吧，苍蝇腿也是肉。”
像李先生这样为了利差纠结的人，在两三年前被称为“存款特种兵”——那时候有人跨城存款，凌晨赶高铁，只为多赚一些利息。如今，“存款特种兵”们也跑不动了。小陈回忆，自己两年前还动过专门跑一趟外地存钱的心思，如今三年期定存也普遍跌破了2%，“算上来回高铁和请假成本，根本不划算了”。
4月1日，吉林银行公告，调整人民币存款挂牌利率，三年期定期存款利率由年化1.75%降至1.70%，下调5个基点。事实上，今年3月以来，中小银行密集下调存款利率。调整后，多数中小银行各期限定存利率全部步入“1”字头，均在2%以下。
从调整范围来看，此轮调整基本囊括了所有周期，不过长期利率的调整幅度更为明显，多家银行3年期、5年期存款利率下调幅度较为明显，部分银行不同期限存款利率已基本持平甚至出现倒挂，即长期存款利率低于短期存款利率。
欧阳日辉教授认为，在贷款利率持续下行、资产收益承压的背景下，下调存款利率是银行业缓解息差压力的重要方法。未来一段时间，银行仍将可能下调存款利率。
钱往哪儿去？存款“贵替”走热
面对不断走低的存款利率，想“求稳又求赚”的投资者们，开始寻找作为替代定期存款的“贵替”产品，一些人选择转向余额宝、债券基金、储蓄型保险等资产品种。
2025年底，徐女士有一笔10万元的定期存款到期。她选择将多数资金放在余额宝，至少比活期收益高，和定期收益差不多但更灵活。剩下的钱徐女士投进了个人养老金账户，用每年1.2万元的养老金额度定投商业养老保险，保底年利率接近2%，另外还能退税。“反正是不用的钱，留着养老吧。”
受春节长假、地缘局势动荡的影响，市场避险情绪升温，叠加假期理财需求，徐女士的选择并非个例。
3月25日，中国基金业协会发布的最新一期公募基金市场数据显示，截至今年2月底，货币基金规模为15.85万亿元，较1月底增加5795.11亿元，环比大增3.79%；较去年2月底增加2.38万亿元，同比大增17.62%，实现近四年来所有月份中最高的同比增幅。
也有一些人把目光投向了储蓄险。一位保险经纪人透露，随着存款利率走低，这两年来咨询储蓄险的客户越来越多。“前不久一位客户直接趸交了100万元的储蓄险，她觉得‘存款利率实在太低了’，反正也是不用的养老钱。”这位经纪人表示，固定收益类储蓄险，通过合同锁定接近2%的长期复利收益，且能保本保息、刚性兑付，是很好的定存替代金融产品。
金融监管总局的数据印证了保险需求的升温。2025年，人身险公司原保险保费收入4.36万亿元，同比增长8.91%。其中，储蓄险所属的寿险类产品保费达3.56万亿元，同比增长11.4%，增速领跑所有险种。
此外，还有一部分投资者选择买入短债基金。上海的王先生向记者表示，他在余额宝之外将一部分流动资金放在自己精选的短债基金上；他解释称，底层资产以短期国债打底的短债类基金，收益偶尔也有波动，但长期收益比货币基金稍高，赎回机制是“T+1”（赎回资金在次一个工作日到账），是兼顾流动性和稳健收益的一个不错选择。此外，“固收+”类产品凭借股债搭配的稳健收益优势，也在吸引资金流入。中国基金业协会数据显示，2025年，债券基金规模增加4.09万亿元，同比增幅接近60%，成为居民存款资产转移配置的重要承接池。
冒险杀入股市和黄金的人，学会求稳配置
过去的2025年，黄金爆涨，A股迎来慢牛。一些原本将资产主要放在定存的储户，开始看不上逐渐“微薄”的存款利息，在存款到期后选择将一部分资金投入避险资产黄金，甚至逐步投入A股、甚至美股等风险资产；但市场的波动让他们意识到分散配置的重要性。
徐女士用部分存款开启了黄金定投，前两个月收益确实不错，但随着近期黄金波动加剧，她的情绪也一上一下的；还买了一只她“研究了好几天”的有色金属股票，结果让她哭笑不得——“最近亏了快20%，幸好当时没有all in基金和股票，不然心态早崩了。”
她也意识到，“鸡蛋不能放在一个篮子里”，的确是适合普通人的投资思路。
同样心情波动的还有投资者小许：“股票追了创新药和风电，但最近仓位比之前低很多。”小许坦言，自己今年以来的利润在近期波动中几乎全部亏完。3月时，她赎回了三分之一的美股基金止盈，并赎回部分A股基金，还小幅加仓了黄金ETF，转而买入银行理财。
最明显的变化是，她的现金比例大幅提高了。“今年投资明显更难了，全球各种资产3月份都在震荡，看不清方向。”尽管市场让人迷茫，但她并不打算彻底离场，“本来也是用闲钱在买股票，先等等看，现金多一点，心里踏实一些。”
不少人也开始从存款转向分散配置。王先生参考时下流行的“新三金”稳健配置法，把6个月要用的活钱放进余额宝，另外大头放进债券基金或银行理财，还有的闲钱买了些积存金和指数基金。他发现在近期的市场波动中，“资产收益虽然不高，但回调也不大，且有流动性在手完全不慌，偶尔还可以加仓做波段操作增厚收益。”
蚂蚁财富平台数据显示，2025年底已有超2100万用户同时配置 “新三金”，即活钱放货币基金，稳钱放债券基金，长钱放黄金基金或指数基金，兼顾流动性、安全性和收益性。
中国社会科学院大学应用经济学院李勇坚教授接受记者采访表示，在低利率与高波动并存的时代，普通投资者面临的“资产荒”焦虑。徐女士在黄金和个股上的情绪过山车，以及小许在美股和赛道股上的回撤，都暴露了单一押注高风险资产的脆弱性。在存款利率“破1”常态化的当下，单纯靠“存钱躺赚”已失效，盲目追逐热点又容易“两头挨打”，对于储户来说，建立“大头防守+小头进攻”的稳健配置体系，更容易在不确定性中守住财富。
【来源：潇湘晨报】
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